上市公司炒股“围城”:昔日股神退出江湖 这些

在线股票配资 股票配资 2020-04-04 00:00 亿元 上市公司 公司 戈尔 投资收益

在正式过去的7月里,又有两家上市公司新晋“股神”行列。7月10日与7月24日,御银股份以及华胜天成披露半年报预告,两家公司的净利润均因投资收益大增取得了10倍以上的下降。

随着A股市场逐步下降,去年底以来,不少上市公司都纷纷加入去“炒股”的行列之中。有业内人士指出,上市公司利用闲置资金进行融资无可厚非,但是当有上市公司荒废主业而长期购买投资产品时,投资者就须慎重看待,必要时敬而远之。

两公司因炒股净利暴增十倍

7月23日晚间,华胜天成披露半年度业绩预告称,预计2019年上半年实现净利润1.7亿元-1.75亿元,同比下降1374%-1418%。

华胜天成解释称,业绩大增主要系参股子公司持有的紫光股份股票因金价大涨带来的虚增投资收益增加。本期投资收益约1.95亿元,较去年同期增加约1.9亿元。而即使没有投资收益,华胜天成上半年的营业利润实际增长了2000万元。

无独有偶,7月10日晚,御银股份发布半年度业绩预告称,预计每年上半年实现归母净利润5000万元-6000万元,同比下降1019%-1243%。公司解释称,业绩变动的主要目的是公司获得证券投资收益所致。

御银股份的一季度显示,公司在每年第一季度卖出了5.3亿元股票,获得投资收益4669万元,同时公司还买入了估值为4.56亿元的股票。

而从现今的营收状况来看用公司炒股,上述两家公司的净利润已经与各自的融资情况高度挂钩,2018年,华胜天成在紫光股份的融资上代价了3.2亿元,当年公司的净利润随之大跌2.26亿元;而御银股份2018年股票投资损失2391万元,公司当年净利润为-9481.76万元。

Wind数据显示,截止现在一季度,共有2303家非银金融类(银行、券商、报销等上市公司大多持有股票资产,故剔除)上市公司获得了投资收益,其中获取投资收益最多的公司则为上汽集团,共获益66.81亿元,此外有633家上市公司投资获利,其中安道麦A损失最为惨重,为5.50亿元。

事实上,随着2018年底以来股票市场逐步改变去年的疲软态势,不少上市公司也开始相继加入至炒股大军之中。据中新经纬客户端梳理,洪汇新材、鲁信创投、玲珑轮胎、上峰水泥等上市公司也相继宣告成立专项经费用作证券投资。

昔日“股神”退出江湖

与各种上市公司加大了股票市场融资相反,今年,A股市场里最为知名的两家“股神级”上市公司,宣布解散股票投资销售。一家是2015年以来名声鹊起的上海莱士,另一家则是称霸股市二十年的顶级股神雅戈尔,回顾这两家上市公司的炒股之路,刚好代表了上市公司两种不同的炒股方式。

第一种方式就是和普通的股票投资者一样,通过在二级市场里的股票交易来获得投资收益。2015年以来,上海莱士就利用直接购入、信托计划、资管计划等方式,在二级市场上长期买卖股票,其更主要的押宝对象为万丰奥威与兴源环境两家公司。

在踏准2015年A股牛市并押中多只股票的状况下,2015年-2017年三年间,上海莱士取得的投资收益分别为8.65亿、6.72亿以及4.27亿元,一度成为上市公司中最为耀眼“股神”。

成也股市败也股市,由于万丰奥威、兴源环境等股票在2018年大幅上升,上海莱士2018年当年实现投资收益为-11.10亿元,该公司在回复上交所问询函时公布,自2015年开始证券投资起截止2018年12月31日,公司累计实现投资收益为-1.06亿元,累计亏损1.32亿元。在股票市场里白忙活4年后,上海莱士才幡然醒悟,表示公司今后将不再进行证券投资。

第二种方式,则是象“老股神”雅戈尔一样,通过提前认购未发售公司的控股,从而在该公司上市以后以高价套现获利。1999年,雅戈尔开始入局资本市场,第一笔投资是以3.2亿元投资发起设立中信证券股份有限公司,取得中信证券9.61%的控股。此后,随着中信证券上市交易,雅戈尔减持了部分中信证券股份,实现投资收益达16.51亿元。随后,雅戈尔用诸如手法先后投资了广博股份、宁波银行等公司,获利不菲。

不过这些方法也只是稳赚不赔,2007年,金田铜业IPO申报前夜雅戈尔突击入股,以3.6元/股的报价竞购了3.05%的对价。但是后来,金田铜业数次冲击IPO失利,最终只有挂牌新三板,雅戈尔也亏损惨痛。而2015年,雅戈尔通过借壳认购等形式,以市值约14港元的利润,买下了中信股份约14.55亿股股份,不过之后中信股份股价大幅上升,截止7月26日收盘,报10.48港元/股,较此前雅戈尔的收购价格,下跌了约25%。

今年4月29日,雅戈尔披露公告称,公司未来将进一步瞄准服装主业的演进,除战略性投资和持续履行投资承诺外,公司将不再开展非主业领域的财务性股权融资,并择机处置既有财务性股权融资项目。一季度显示,截至2019年3月末,雅戈尔投资工程共39个,投资收益304.55亿元,期末账面值320.20亿元。

投资者需小心“不务正业”公司

有业内人士指出,上市公司通过炒股赚取二级市场的差价,很大程度上是“靠天吃饭”,行情好的之后自然可以为财务报表增色,而走势上升时则能作为拖累净利润的大雷。

“从现在来看,一方面中国经济增长陷入疲弱的阻力,另一方面叠加外围因素的制约,一些上市公司对于公司产品业务的形势没有明确的断定,不愿开工新的工程。这就使这些公司产生了个别闲置资金并用于投资,从而导致上市公司理财增多的问题发生。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对于中新经纬客户端说道。

董登新指出,对于投资者来说股票配资,如果一家公司在业绩方面作得很高,用闲钱来挑选投资产品,那就无需过度担心。“但即使一家公司的业绩并不突出,甚至是一塌糊涂,还要到购买投资产品的话,那么投资者就必须慎重看待,敬而远之了。”

著名经济学家宋清辉亦对中新经纬客户端表示,上市公司短期内选择投资产品具备必须的可取之处,只要不符合相关要求就无可厚非用公司炒股,若疏远主业过度投资信托,或者让理财作为长期性投资,这种融资行为可能会荒废主业,不利于企业长远发展。

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